文源 | 源媒汇 作者 | 谢春生
苦存储价格疯涨的PC、手机厂商们，终于有人出来“吹哨了”。
这几天，苹果、华为、小米、OPPO、vivo等手机厂商品牌，在新品发布会上，谈到最多一个关键词是“存储涨价”。这让手机厂商不得不改变策略。
于是，它们几乎很一致地决定：先上高端版，推迟标准版上新。
同样备受存储价格疯涨的PC厂商，日子同样不好过。今年上半年，全球笔记本电脑市场交出了一份并不算乐观的成绩单。
Omdia数据显示，2026年第二季度，全球PC市场出货6570万台，同比下滑3.6%。其中，笔记本电脑出货量同比下滑4.2%，仅为5170 万台。2025年第三季度以来，PC市场处于持续低迷状态。
图片来源：Omdia
原因并不复杂：存储芯片价格涨得太猛了。
仅一季度DRAM、NAND合约价环比涨幅便分别突破80%与70%，直接抬高笔记本整机成本。
苹果、华为、小米等手机厂商，联想、宏碁等PC厂商，不得不被动涨价，消费者用脚投票，出货量备受影响。
于是，“吹哨人”出现了——宏碁董事长陈俊圣痛骂“存储三巨头”操控价格。
01.把牌桌给掀了
近日，在一场论坛上，宏碁董事长陈俊圣被问到存储缺货问题。他的回答很干脆：“怎么可能一路缺下去，大陆产能一直出来，已经完全没有缺货问题。”
这话一出，业内炸了。
此前，三星、SK海力士、美光三大原厂公开宣称，2027年全年DRAM和HBM产能已被预订一空，缺货可能延续到2030年。
采购方说没缺货，供货商说要缺到2030年，产业链上下游的市场感知，不可谓不大。
更关键的是，陈俊圣不仅否认缺货，还把三巨头的“老底”给掀了。他直言：三大原厂公开喊涨，是因为反垄断法不允许他们私下协调价格，只能公开声明来“隔空传话”。
这话说得相当不客气。
作为全球前五PC厂商，宏碁是存储芯片的下游买家，过去三年全球PC出货量超5000万台，抱怨涨价在情理之中，但直接指控上游"操控市场"，无异于公开撕破脸。
当然，陈俊圣说“大陆产能一直出来”，并非空口白话。
就在他上述言论传出的第二天，长鑫科技对外宣布，第五代DRAM技术平台（G5平台）实现量产。
从参数上看，G5平台的多项核心指标具备很强的竞争力：内存阵列有源区半间距微缩至11.95纳米，接近全球最顶尖的量产制程；每片晶圆产出裸片数量较上一代提升至少50%；同步展出的LPDDR5X产品单颗容量24Gb，较上代提升50%，且已进入规模量产。
换句话说，长鑫不只是能造，而且造得便宜。
目前，长鑫的LPDDR5X已打进旗舰手机供应链。近来，大热的“豆包手机”努比亚NaviX Ultra搭载了长鑫最高速率10667Mbps的LPDDR5X内存，是国产高速率LPDDR5X芯片的首次量产应用。
此前，手机高端LPDDR内存市场一直被海外巨头把控。长鑫这次算是真正意义上撕开了一道口子。
长鑫给了陈俊圣公开叫板海外三巨头的底气。
但从整个产业全局来看，事情不能简单归结为海外三巨头刻意制造缺货哄抬物价，真实的产业图景更加复杂——AI产业与老牌硬件厂商的存储之争。
三星、海力士、美光都曾公开强调扩产，只是把新增的、最宝贵的产能，优先分配给了HBM和AI服务器。一颗HBM的单颗售价达数千美元，而传统消费级DRAM颗粒的单价，在涨价前只有3.2美元。
喝茅台还是喝二锅头？这是一个闭着眼睛就能做出决定的问题。
最终局面是，消费级存储的产能供给，正在被爆发的 AI 算力需求不断挤压。
TrendForce数据显示，2026年上半年，NOR Flash均价同比上涨100%-120%，SLC NAND涨幅130%-150%，下半年，SLC NAND的预期涨幅仍高达120%到170%。
双方分歧的源头，也找到了。
陈俊圣口中的“不缺货”，指向DDR4、普通DDR5这类大众化主流存储规格。得益于大陆产能集中释放，这类产品供给充足，DDR4甚至已出现价格松动。
真正供给紧张的，集中在少数高阶品类，例如适配AI PC的LPDDR5X、DDR5 9600，市场需求旺盛，但产能供给有限。
也就是说，宏碁看到的是大众消费级存储供给宽松，海外原厂聚焦的是AI相关高端存储的供给缺口。
作为“受害人”的宏碁陈俊圣，把牌桌给掀了。
02.钱进了谁的口袋？
那么，问题来了：这轮超级周期里，钱被谁赚走了？
最直接的受益者，当然是三星、SK海力士、美光这三大原厂。
财报数据都很炸裂，三巨头利润不断刷新纪录。
今年二季度，三星电子营业利润冲到89.5万亿韩元，同比暴增约18倍，几乎全部利润贡献来源于半导体业务。同期，SK海力士营业利润60.54万亿韩元，同比增长557%，营业利润率飙到76%。
美光最新一季（2026财年第三财季）营收414.6亿美元，同比暴涨346%，GAAP净利润282.4亿美元，毛利率攀升至84.9%。
国产存储龙头长鑫科技的成绩单，同样炸裂。
今年上半年，公司实现营收1503亿元，同比增长873.6%；归母净利润776亿元，而上年同期还是亏损23.32亿元；主营业务毛利率高达84.84%，相当于日赚约4亿元。
图片来源：wind
连亏八年，仅用一个季度便赚回了过去全部亏损的钱。
深圳“存储五虎”江波龙、佰维存储、德明利、香农芯创、大普微，也靠着这波周期，赚得盆满钵满。
和长鑫科技不同，它们不造晶圆，主营业务是模组封装、主控芯片设计、固件开发等，但刚好卡在涨价链条中最敏感的位置：上游颗粒涨价、下游终端缺货，中间的模组环节把守着稀缺资源的关隘。
打开财报、天眼查数据一看。上半年，江波龙、佰维存储、德明利分别实现营收约241亿元、156亿元、169亿元，归母净利润分别约为106亿元、72亿元、60亿元，同比增幅最高达71528%。
连今年上半年才登陆资本市场的“新兵”大普微，归母净利润也达到13亿元，上年同期为亏损3.54亿。
五家公司吃到这轮红利的逻辑，和海外三巨头赚定价权的钱、长鑫赚的是“国产替代的窗口期不一样。
江波龙们赚的是“节奏差”的钱——谁在涨价前锁定低价颗粒，谁的库存策略更激进，谁就能在涨价周期中把利润弹性拉到最大。
当然，深圳“存储五虎”并非单纯依靠行业风口。以江波龙为例，上半年百亿级的利润背后，离不开长年沉淀的供应链资源与成熟的库存管理能力。
03.涨价还没结束
相比宏碁董事长掀桌子，长鑫在本轮周期中的地位变迁，更值得关注。
今年二季度，长鑫科技营业利润率达到约82%。
背后有行业景气周期，也有结构性因素：全球存储巨头把产能向HBM和服务器DDR5倾斜，通用DRAM出现了结构性空缺，长鑫接住了这波溢出需求。
陈俊圣在判断价格走势时，特别把“大陆产能持续进入市场”作为关键变量。他说大陆供应商报价更有竞争力、供应量较大，可能带动市场价格出现转折。
这个判断，侧面点出了一个事实：存储芯片的定价权格局，正在发生松动。
普通消费者关心的问题还是：电脑什么时候降价？
陈俊圣的判断是：四季度PC终端价格仍可能上调5%到20%，价格高点大概率出现在2027年年中，随着上游原厂新扩的产能开出，预期记忆体、SSD的采购价有机会较今年下滑。
短时间内，存储芯片的超级周期还没有结束，但内部已在分化——DRAM因为AI需求持续旺盛，紧张局面可能还要维持一段时间；NAND可能在明年下半年迎来拐点。
对于国产存储来说，这轮周期的意义不只是赚钱。
长鑫用G5平台的量产证明了一件事：中国存储芯片已具备参与高端市场竞争的技术能力。接下来要看的，是这种能力能不能转化为持续的产能输出和定价影响力。
也在近期，赚了钱的深圳“存储五虎”再度豪赌，比如江波龙、佰维存储选择“抄底”自己股票，德明利加快推动32亿元定增计划。
而对于备受煎熬的手机厂商、PC厂商和消费者来说，苦日子快到头了。
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